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Fair lending

Prestatarios perjudicados por Ally reciben $80 millones en daños

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En diciembre del 2013, junto con el Departamento de Justicia (DOJ) y en virtud de una orden de la corte federal, les ordenamos a Ally Financial Inc. y a Ally Bank que pagaran $80 millones (en inglés) en daños y perjuicios a los consumidores perjudicados por las políticas de precios de préstamos para automóviles discriminatorias de Ally. El viernes, el administrador del acuerdo de Ally les envió cheques por un total de $80 millones más intereses a los prestatarios perjudicados que participaron en el acuerdo. Descubrimos que Ally tenía una política que les permitía a los concesionarios aumentar o agregar un “margen de beneficio” a las tasas de interés de los consumidores basado en la probabilidad de riesgo (en inglés) de que el consumidor no pague, y les pagaba a los concesionarios a partir de esos márgenes, y que la política carecía de controles o supervisión adecuados. Como consecuencia, se descubrió que entre abril del 2011 y diciembre del 2013, esta política de márgenes de beneficio causó que prestatarios afro-americanos, hispanos, asiáticos e isleños del Pacífico pagaran más por préstamos para automóviles que lo que pagaban prestatarios blancos no hispanos en situaciones similares.

En el verano y otoño del 2015, el administrador de este acuerdo con Ally contactó a prestatarios potencialmente elegibles para confirmar su elegibilidad y participación en el acuerdo. Para ser elegible para un pago:

  • el prestatario debe haber obtenido un préstamo de auto de Ally entre abril del 2011 y diciembre del 2013;
  • que por lo menos un prestatario en el préstamo era afroamericano, hispano, asiático o de las islas del Pacífico; y
  • que al prestatario se le cobró de más.

A través de ese proceso, el administrador del acuerdo identificó aproximadamente a 301,000 prestatarios y co-prestatarios elegibles, a quienes se les cobró de más como resultado de la política discriminatoria de márgenes de beneficio de Ally durante el período en cuestión, lo que representa aproximadamente unos 235,000 préstamos.

Además de los $80 millones en pagos de liquidación para consumidores a quienes se les cobró de más entre abril del 2011 y diciembre del 2013, y de conformidad con sus obligaciones continuas en los términos de las órdenes, Ally recientemente pagó aproximadamente $38.9 millones a los consumidores que Ally determinó eran elegibles y a quienes se les había sobrecargado en préstamos para automóviles emitidos durante el 2014.

¿Qué hacer si le dan un cheque?

El administrador del acuerdo de Ally envió cartas el viernes a prestatarios participantes elegibles, las que incluirán un cheque para cambiar o depositar. Si usted cree que ha recibido un cheque por error o usted no es elegible, por favor llame al Administrador de Liquidación de Ally al 1-844-271-4780.

¿Qué hacer si usted no recibe un cheque, pero cree que es un prestatario participante elegible?

Sólo aquellos consumidores elegibles que recibieron materiales de participación y siguieron las instrucciones de participación recibirán pago. Si usted es un prestatario participante y elegible, pero no recibió su cheque por correo, por favor llame al Administrador al 1-844-271-4780.

Como parte de este acuerdo, el Administrador de Liquidación de Ally, el CFPB, el Departamento de Justicia, o la oficina local de la Fiscalía de los Estados Unidos puede ponerse en contacto con usted. Ally le está pagando a Heffler Claims Group para que sirva de administrador. Cualquier otro contacto que afirme estar relacionado con este acuerdo puede ser una estafa. Por favor, informe de inmediato cualquier estafa al Administrador a través de info@autofinancesettlement.com.

¿Todavía tiene preguntas?

Si usted tiene alguna pregunta, visite la página web del Administrador del Acuerdo de Ally (en inglés), o puede llamar al Administrador al 1-844-271-4780.

Lea más sobre préstamos justos para saber más sobre cómo protegerse de la discriminación de crédito.

Leer in inglés

Harmed Ally borrowers have been sent $80 million in damages

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In December 2013, together with the Department of Justice (DOJ) and pursuant to a federal court order, we ordered Ally Financial Inc. and Ally Bank to pay $80 million in damages to consumers harmed by Ally’s discriminatory auto loan pricing policies. Today, harmed borrowers participating in the settlement were mailed checks by the Ally settlement administrator, totaling $80 million, plus interest. We found that Ally had a policy of allowing dealers to increase or “mark up” consumers’ risk-based interest rates, and paying dealers from those markups, and that the policy lacked adequate controls or monitoring. As a result, we found that between April 2011 and December 2013, this markup policy resulted in African-American, Hispanic, Asian and Pacific Islander borrowers paying more for auto loans than similarly situated non-Hispanic white borrowers.

In the summer and fall of 2015, the Ally settlement administrator contacted potentially eligible borrowers to confirm their eligibility and participation in the settlement. To be eligible for a payment, a borrower must have:

  • gotten an auto loan from Ally between April 2011 and December 2013;
  • had at least one borrower on the loan who was African-American, Hispanic, Asian or Pacific Islander; and
  • been overcharged.

Through that process, the settlement administrator identified approximately 301,000 eligible, participating borrowers and co-borrowers who were overcharged as a result of Ally’s discriminatory markup policy during the relevant time period, representing approximately 235,000 loans.

In addition to the $80 million in settlement payments for consumers who were overcharged between April 2011 and December 2013, and pursuant to its continuing obligations under the terms of the orders, Ally recently paid roughly $38.9 million to consumers that Ally determined were both eligible and overcharged on auto loans issued during 2014.

What to do if you get a check

The Ally settlement administrator sent letters today to eligible, participating borrowers that will include a check for you to cash or deposit. If you think that you received a check in error or you are not eligible, please call the Ally Settlement Administrator at 1-844-271-4780.

What to do if you don’t get a check but think you are an eligible, participating borrower

Only those eligible consumers who received participation materials and followed the participation instructions will receive a payment. If you are an eligible, participating borrower but didn’t get your check in the mail, please call the Administrator at 1-844-271-4780.

As part of this settlement, the Ally Settlement Administrator, the CFPB, the DOJ, or your local U.S. Attorney’s office may contact you. Ally is paying Heffler Claims Group to serve as the Administrator. You should treat any other contact claiming to be related to this settlement as a scam. Please immediately report any scam to the Administrator at info@autofinancesettlement.com.

Still have questions?

If you have any questions, check out the Ally Settlement Administrator’s website or you may call the Administrator at 1-844-271-4780.

Read more about fair lending to learn how you can protect yourself from credit discrimination.

El Banco de Ahorros Hudson City pagará $27 millones para aumentar el acceso al crédito en vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos que discriminaba

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Read in English

Cuando usted está buscando una hipoteca, no debería tener que preocuparse por que lo discriminen. La Ley de Igualdad de Oportunidades de Crédito (ECOA, por sus siglas en inglés) prohíbe que los prestamistas discriminen a los solicitantes debido a su raza o etnicidad. La Oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB) y el Departamento de Justicia (DOJ) presentaron una demanda alegando que el Banco de Ahorros Hudson City violó la Ley ECOA desde el 2009 hasta el 2013 cuando excluyó a ciertos vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos de los servicios financieros equitativos por medio de la delimitación ilegal (redlining” en inglés).  La demanda alega que Hudson City ubicó casi todas sus sucursales y escogió corredores hipotecarios fuera de los vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos, entre otras acciones. Es decir, Hudson City intencionalmente desalentó a prestatarios potenciales que buscaban acceso equitativo al crédito en vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos en los estados de Nueva Jersey, Nueva York, Connecticut y Pensilvania.  Mapas mostrando los sucursales y corredores hipotecarios de Hudson City, sus áreas de evaluación de crédito y aplicaciones de crédito presentadas a Hudson City se pueden ver aquí.

El CFPB trabaja para  protegerle de la discriminación ilegal y hace que las empresas se responsabilicen por sus acciones. Trabajamos no solo para que los mercados financieros para los consumidores funcionen,  creando normas más eficaces y haciendo que esas normas se cumplan.  También educamos y empoderamos a los consumidores para que puedan mejorar sus vidas financieras.

El CFPB y el Departamento de Justicia están presentando una orden judicial, que de ser aprobada, requerirá que Hudson City:

  • Mejore su sistema de cumplimiento para prevenir discriminación en el futuro,
  • Pague $25 millones para subsidiar préstamos hipotecarios en los vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos que fueron excluidos,
  • Agrande la comunidad a la que le ofrece servicios bajo la Ley de Reinversión en la Comunidad (CRA, por sus siglas en inglés) para que incluya los vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos anteriormente excluidos,
  • Establezca dos sucursales nuevas para servir vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos,
  • Invierta $750,000 en alianzas con organizaciones comunitarias que brindan asistencia en los vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos e
  • Invierta $1,000,000 en publicidad y esfuerzos de acercamiento en los vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos,
  • Invierta $500,000 proporcionando educación financiera a los residentes de los vecindarios mayormente afroamericanos e hispanos y
  • Pague una multa de $5.5 millones.

La orden de hoy representa el acuerdo legal más significativo hasta la fecha sobre la delimitación  (“redlining”) de vecindarios para excluir ciertos vecindarios de los servicios financieros, basado en el monto de  subsidios directos que serán proporcionados a las comunidades afectadas.

Protecciones contra la discriminación

Bajo la Ley ECOA, es ilegal que un acreedor discrimine en cualquier aspecto de una transacción de crédito en base a ciertas características, como la raza y la etnicidad. Si usted cree que un prestamista lo ha discriminado, puede presentar una queja (página en inglés) en línea o llamando al (855) 411-2372.

Para más información sobre las señales de discriminación y lo que puede hacer para protegerse, haga clic aquí (página en inglés).

Hudson City Savings Bank to pay $27 million to increase access to credit in Black and Hispanic neighborhoods it discriminated against

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Leer en español

When you shop for a mortgage, you should not have to worry about discrimination. The Equal Credit Opportunity Act (ECOA) prohibits lenders from discriminating against applicants on the basis of race or ethnicity. Today, the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) and the Department of Justice (DOJ) have filed a complaint alleging that Hudson City Savings Bank violated the ECOA by engaging in unlawful redlining from 2009 to 2013. The complaint alleges that Hudson City redlined by locating its branches and selecting mortgage brokers nearly all outside of majority-Black-and-Hispanic neighborhoods, among other actions. In other words, it intentionally discouraged potential borrowers from equal access to credit in majority-Black-and-Hispanic neighborhoods in New Jersey, New York, Connecticut, and Pennsylvania. Maps showing Hudson City’s branch and broker locations, credit assessment areas, and applications can be found here.

The CFPB is working to protect you from unlawful discrimination and to hold companies accountable for their actions. We not only help consumer finance markets work by making rules more effective, and consistently and fairly enforcing those rules, we educate and empower consumers to improve their financial lives.

The CFPB and the DOJ are filing a proposed order, which if entered will require Hudson City to:

  • Improve its compliance management system to prevent discrimination in the future,
  • Pay $25 million to subsidize mortgage loans made in the majority-Black-and-Hispanic neighborhoods that were redlined,
  • Expand the community it serves under the Community Reinvestment Act to include previously excluded majority-Black-and-Hispanic neighborhoods,
  • Create two new branches to serve majority-Black-and-Hispanic neighborhoods,
  • Spend $750,000 partnering with community-based organizations that provide assistance in majority-Black-and-Hispanic neighborhoods,
  • Spend $1 million on increased advertising and outreach in majority-Black-and-Hispanic neighborhoods,
  • Spend $500,000 on providing financial education to residents of majority-Black-and-Hispanic neighborhoods, and
  • Pay a $5.5 million penalty.

Today’s order represents the largest redlining settlement in history as measured by direct subsidies provided to affected communities.

Protections against discrimination

Under ECOA, it’s illegal for a creditor to discriminate in any aspect of a credit transaction based on certain characteristics, including race and ethnicity. If you believe a lender has discriminated against you, you can submit a complaint online or by calling (855) 411-2372.

You can learn more about the warning signs of discrimination and what you can do to protect yourself here.

Ally settlement administrator will contact eligible borrowers soon

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In December 2013, together with the Department of Justice (DOJ), we ordered Ally Financial Inc. and Ally Bank to pay $80 million in damages to consumers harmed by Ally’s auto loan pricing policies that resulted in discrimination. We found that Ally had a policy of giving dealers the discretion to increase or “mark up” consumers’ interest rates, and paying dealers for those markups. We found that between April 2011 and December 2013, Ally’s markup policy resulted in African-American, Hispanic, Asian and Pacific Islander borrowers paying more for auto loans than similarly situated non-Hispanic white borrowers. Ally agreed to a settlement and is paying a settlement administrator to distribute the $80 million in damages to harmed borrowers. Ally will also refund affected borrowers who it overcharged after December 2013, and Ally has already started paying some of those borrowers.

For Ally auto loans obtained between April 2011 and December 2013, the Ally Settlement Administrator will locate and send checks to affected borrowers who were overcharged. Over the next weeks, the Administrator will mail packages to identified borrowers with instructions for how to participate in the settlement. Borrowers who are African American, Hispanic, Asian, or Pacific Islander and who obtained an auto loan from Ally between April 1, 2011 and December 31, 2013 may be eligible for a payment from the Administrator. If you think you are eligible, you should look for a package explaining the specific minimum amount of money that you may be eligible to receive. Your actual payment amount may be greater, depending on how many borrowers participate in the settlement.

How to respond if you receive a package

The packages will tell you what you must do to receive your payment. To get your payment, you should follow those instructions, including returning any required forms. You can return any forms by postage pre-paid mail, fax, or through the Administrator’s website. Just follow the instructions on the form. Be sure to submit any required forms by October 24, 2015. Only those eligible consumers who return required forms by October 24, 2015, will receive their payment.

What to do if you think you are eligible but do not receive a package

If you don’t receive a package in the mail by July 15, 2015, but you think you should receive a payment, you can call the Ally Settlement Administrator to ask about your eligibility. You can also fill out a claim eligibility form and submit it to the administrator by mail, fax, or through the administrator’s website.

Participating in the settlement is free

Watch out for scammers claiming that they will help you for a fee or asking for your personal information in order to get your check. When large numbers of consumers receive settlement money, scammers sometimes pop up. The scammer may charge you a fee or try to steal your personal information. While you are of course free to speak with an attorney, you do not need to hire a lawyer or pay anyone a fee in order to participate in this settlement.

As part of this settlement, the Ally Settlement Administrator, the CFPB, the DOJ, or your local U.S. Attorney’s office may contact you. Ally is paying Heffler Claims Group to serve as the Administrator. You should treat any other contact claiming to be related to this settlement as a scam. Please immediately report any scam to the Administrator at info@autofinancesettlement.com.

Still have questions?

If you have any questions, check out the Ally Settlement Administrator’s website or call the Administrator, starting on June 26, 2015, at 1 (844)-271-4780.

Learn more about how you can protect yourself from credit discrimination.

Un administrador del acuerdo de Ally en breve estará en contacto con prestatarios elegibles

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En diciembre de 2013, junto con el Departamento de Justicia (DOJ), ordenamos a Ally Financial Inc. y Ally Bank a pagar $80 millones en daños y perjuicios a los consumidores perjudicados por las políticas de precios de préstamos para vehículo de Ally que dieron lugar a discriminación. Descubrimos que Ally tenía una política de dar a los concesionarios la discreción para aumentar o “elevar los márgenes” de las tasas de interés de los consumidores y pagar a los concesionarios esos márgenes. Encontramos que, entre abril de 2011 y diciembre de 2013, la política de márgenes de Ally dio lugar a que los prestatarios afroamericanos, hispanos, asiáticos e isleños del Pacífico pagaran más por los préstamos para vehículo que los prestatarios blancos no hispanos en situación similar. Ally llegó a un acuerdo y contrató a un administrador de acuerdos para distribuir los $80 millones en daños a los prestatarios perjudicados. Ally también reembolsará a los prestatarios afectados a quienes cobró sobreprecios después de diciembre de 2013, y Ally ya ha comenzado a pagar a algunos de esos prestatarios.

Para préstamos de vehículo de Ally obtenidos entre abril de 2011 y diciembre de 2013, el Administrador del Acuerdo de Ally localizará a los prestatarios afectados que tuvieron sobreprecios y les enviará cheques. Durante las próximas semanas, el administrador enviará por correo paquetes informativos a los prestatarios identificados con instrucciones sobre cómo participar en el acuerdo. Los prestatarios afroamericanos, hispanos, asiáticos o de las islas del Pacífico que obtuvieron un préstamo para vehículo de Ally entre el 1 de abril de 2011 y el 31 de diciembre 2013 pueden ser elegibles para un pago del administrador. Si piensa que usted es elegible, manténgase en alerta para un paquete informativo que explica la cantidad mínima específica de dinero que usted puede ser elegible para recibir. El monto de su pago efectivo puede ser mayor, según el número de prestatarios participando en el acuerdo.

Cómo responder si recibe un paquete

Los paquetes le dirán lo que debe hacer para recibir su pago. Para recibir su pago, debe seguir esas instrucciones, incluido devolver los formularios requeridos. Puede devolver los formularios por correo con porte prepagado, por fax o a través del sitio web del administrador. Simplemente siga las instrucciones del formulario. No olvide enviar los formularios antes del 24 de octubre 2015. Sólo consumidores elegibles que devuelven formularios requeridos antes del 24 de octubre 2015 recibirán sus pagos.

Qué debe hacer si cree que es elegible pero no recibe un paquete

Si no recibe un paquete por correo antes del 15 de julio 2015, pero cree que debería recibir un pago, llame al Administrador del Acuerdo de Ally para preguntar por su elegibilidad. También puede llenar un formulario de elegibilidad para reclamación y enviarlo al administrador por correo, por fax o a través del sitio web del administrador.

La participación en el acuerdo es gratuita

Tenga cuidado con los estafadores que dicen que le ayudarán por una comisión o que le piden información personal con el fin de que pueda recibir su cheque. Cuando un gran número de consumidores recibe dinero de acuerdos es cuando a veces aparecen los estafadores. El estafador le puede pedir dinero o tratar de robar su información personal. Si bien usted está en total libertad de hablar con un abogado, no necesita contratar a un abogado ni pagarle a nadie para poder participar en este acuerdo.

Como parte de este acuerdo, el Administrador del Acuerdo de Ally, el CFPB, el DOJ o la oficina del Fiscal de EE. UU. local pueden ponerse en contacto con usted. Ally ha contratado a Heffler Claims Group para servir de Administrador. Debe tratar como estafa a cualquier otro intento de contacto que afirme estar relacionado con este acuerdo. Por favor, traiga a la atención inmediata del administrador cualquier estafa enviando un email a info@autofinancesettlement.com.

¿Tiene más preguntas?

Si tiene preguntas, consulte el sitio web del Administrador del Acuerdo de Ally o empezando el 26 de junio de 2015, puede llamar al Administrador, al 1 (844) 271-4780.

Obtenga más información sobre cómo puede protegerse de la discriminación crediticia.